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HD현대마린솔루션 (443060) 주가전망
신성장동력 장착완료
26.06.16.
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- 목표주가 31만원으로 상향조정,
- 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 컨센서스 하회할 전망
- 데이터센터용 육상발전엔진이라는
- 새로운 사업기회 확보
투자의견 Buy 유지
HD현대마린솔루션의 12개월 목표주가를 기존 240,000원에서 310,000원 (12M Fwd.
EPS 9,515원 x Target P/E 32.5배; 조선, 기자재, 엔진사 평균 30% 할증)으로 29.2% 상향조정한다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가 상승에도 불구하고 전일 종가대비 21.6%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
육상발전용 힘센엔진의 수요가 AI데이터센터 전력공급용 등으로 확대되면서 장기 성장동력이 확보된 점이 Peer 대비 할증을 정당화해 줄 것으로 기대된다.
■ 2분기 실적은 컨센서스 하회할 전망
HD현대마린솔루션은 2026년 2분기에 매출액 5,917억원 (+26.5% YoY), 영업이익 976억원 (+17.6 YoY, 영업이익률 16.5%)을 기록할 것으로 추정된다.
매출액은 컨센서스에 부합하겠으나 영업이익은 시장예상치를 9.7% 하회할 전망이다.
환율상승과 친환경부문의 작업물량 증가, 유가상승 등이 2Q실적에 긍정적으로 작용할 것으로 추정된다.
하지만 이란전쟁의 영향으로 벙커링부문의 공급물량이 감소했고, 상대적으로 수익성이 낮은 친환경부문의 매출이 증가한 점 등이 부정적으로 작용했을 것으로 예상된다.
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