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HD현대중공업 (329180) 주가전망
그냥 조선사가 아니다
26.06.18.
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- 목표주가 90만원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 시장기대치에 부합할 전망
- 2026년 상반기 조선/해양 신규수주 100억 달러 돌파
- 엔진사업의 새로운 먹거리 등장
투자의견 Buy 유지
HD현대중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 800,000원에서 900,000원 (12M Fwd.
EPS ? Target P/E 29.2배; 조선/해양, 엔진/엔진서비스 평균)으로 12.5% 상향조정한다.
목표주가 상향조정으로 최근 주가반등에도 불구하고 전일 종가대비 27.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
2026년부터 본격화될 것으로 기대되는 높은 실적성장을 보다 잘 반영할 수 있도록 Valuation방식을 기존 P/B방식에서 P/E방식으로 변경했다.
■ 2분기 실적은 시장기대치에 부합할 전망
2026년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6조 2,601억원 (+50.9% YoY), 영업이익 9,696억원 (+105.7% YoY, 영업이익률 15.5%)을 기록할 것으로 추정된다.
1분기의 어닝 서프라이즈로 시장의 기대치가 많이 높아져 있지만 이에 부합하는 양호한 실적이 기대된다.
건조선가의 지속적 상승, 제품믹스 개선, 팔란티어 솔루션 도입 등에 따른 생산성 향상, 환율상승 등이 양호한 2분기 실적의 배경으로 작용했을 것으로 예상된다.
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