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삼성전기 (009150) 주가전망
실적과 업황, 여전히 과소평가
26.06.19.
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- 목표주가 3,000,000원으로 +36% 상향MLCC / 기판, 초호황기 진입
- 수요 폭발, 중일 갈등 반사이익 기대MLCC / 기판, 최소 2년간 공급 부족
MLCC / 기판, 초호황기 진입
삼성전기에 대한 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 3,000,000원으로 +36% 상향한다.
목표주가는 DCF 방식으로 산출되었고, WACC은 12.59%를 적용했다.
목표주가를 상향한 이유는 MLCC/패키징 기판의 초호황기 진입에 따른 성장 여력 확대를 고려해 향후 5년 영업이익 CAGR 추정치를 기존 +68%에서 +73%로 상향 조정했기 때문이다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 117.3배, P/B는 19.64배이며, 6월 18일 종가 기준 상승여력은 +36.4%다.
■ 수요 폭발, 중일 갈등 반사이익 기대.
MLCC / 기판, 최소 2년간 공급 부족
삼성전기에 대한 IT 부품 업종 Top Pick 관점을 유지한다.
MLCC/패키징 기판 업황에 대한 눈높이가 여전히 과소평가 되어 있다고 판단되므로 향후 컨센서스 상향 조정 흐름이 이어질 것으로 예상되
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