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삼성전기 (009150) 주가전망
실적 추정치 대폭 상향, 용기를 낼 시점
26.07.31.
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- 목표주가 3,000,000원 유지
- 2Q26 실적 컨센서스 상회,3Q26E 역대 최대 실적 경신 전망
- 업종 Top Pick 관점 유지, 과매도 국면은 저가 매수 기회
삼성전기에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 3,000,000원을 유지한다.
목표주가는 DCF 방식으로 산출되었고, WACC은 12.88%를 적용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 98.7배, P/B는 18.77배이며, 7월 30일 종가 기준 상승여력은 +241%다.
■ 2Q26 실적 컨센서스 상회,
3Q26E 역대 최대 실적 경신 전망
삼성전기의 2026년 2분기 실적은 매출액 3.46조원 (+24% YoY), 영업이익 4,404억원 (+107% YoY, 영업이익률 12.7%)을 기록해 컨센서스를 상회했다.
AI 슈퍼싸이클 효과를 톡톡히 누리고 있는 MLCC와 FCBGA의 실적 개선세가 돋보였다.
① MLCC: 높은 가동률과 함께 AI 관련 고객사향 가격 인상과 고단가/고수익 제품 중심 Product Mix 개선으로 호실적을 기록했다.
② FCBGA: 기존 고객사 서버 CPU 및 AI 가속기향 수요가 견조한 가운데, 초대형 GPU 제조사향 공급이 시작됨에 따라 수익성이 크게 반등했다.
삼성전기의 2026년 3분기 실적은 매출액 3.87조원 (+34% YoY), 영업이익 6,166억원 (+137% YoY, 영업이익률 15.9%)으로 추정되어 컨센서스를 크게 상회할 전망이다.
AI 서버향 제품을 중심으로 MLCC와 FCBGA의 풀가동/단가 인상/Product Mix 개선 효과가 지속됨에 따라 역대 최대 실적을 경신할 전망이다.
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