당분간 AI 시장의 관건은 국채 금리와 경쟁 강도
Global Insights
26.06.22.
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- 국채 금리가 오르거나 OpenAI-앤트로픽의 토큰 가격 인하 경쟁이 격화되면 시장을 흔들 것
빠르게 미국 주식시장으로 밀려드는 자금.
채권시장도 안정.
미국 재무부가 4월 국제자본흐름 (TIC)을 발표.
외국인의 미국 주식 순매수금액은 1,082억 달러, 미국 국채 순매수금액은 505억 달러, 미국 회사채 순매수금액은 207억 달러를 기록.
4월은 AI 인프라 수요가 급증하면서 미국 주식이 강하게 반등하기 시작한 시기.
미국 AI 시장 성장 기대가 강화되면서 미국 바깥의 자금들이 대거 미국으로 밀려온 것.
시장 성장 기대가 강해진 5월 TIC 데이터에서는 더 강한 자금 유입이 확인될 가능성이 높음.
주요 주가지수 바깥에 있던 SpaceX IPO로 자금이 쏠리면서 주가지수 상승세는 주춤하지만, IPO에 자금이 대거 몰린 영향에 6월에도 외국인의 미국 주식 순매수금액은 상당할 전망.
일각에서는 대규모 IPO로 자금이 부족해질 수 있다고 걱정하지만, 시장에 돈이 부족하지는 않음.
LSEG Lipper 데이터 기준으로, 6월 11~17일 한 주 동안 미국 주식형 펀드에 유입된 자금은 383.7억 달러로 2024년 11월 이후 주간 최대 규모.
펀드에 유입된 자금만 포함한 수치라서, 개인투자자들이 직접 개별주식에 투자한 금액을 포함하면 더 클 전망.
채권시장도 안정되어 있음.
미국 달러 표시 투자등급 회사채의 OAS (Option-Adjusted Spread)는 88.49bp.
하이일드 회사채는 274.95bp.
두 수치 모두 역대 최소치에 근접.
대규모의 회사채 발행이 잇따르고 있지만, 회사채 시장에서 자금 부족 징후는 관찰되지 않고 있음
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