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LG이노텍 (011070) 주가전망
실적 서프라이즈, 이제 시작
26.06.26.
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- 빅테크 투자 지원 확대, 성장판이 열린다
- 2분기 연속 서프라이즈, 하반기 사상 최대 실적
- 반도체 주가 동조화 기대, 지금부터 재평가 시작
LG이노텍에 대해 목표주가 2,000,000원, Buy를 유지한다.
이는 광학 솔루션의 적용 영역이 스마트폰 중심에서 우주항공, 휴머노이드 로봇 등 미래 성장 산업으로 확장되고, 신사업인 AI 반도체 기판 부문에서도 미국 빅테크 4사와 AI 업체들로부터 대규모 선수금 지급, 설비투자 지원, 3~5년 장기공급계약 등 우호적인 사업 조건이 다수 제시되고 있기 때문이다.
특히 고객사 요청에 따라 서버용 FC-BGA 신규 증설을 추진 중인 LG이노텍의 FC-BGA 매출은 2026년 1,400억원 수준에서 2028년 1.1조원, 2030년 2.3조원으로 추정된다.
이는 2년 만에 8배, 4년 만에 16배 성장하는 것으로, 중장기 실적 가시성을 크게 높이는 핵심 요인으로 판단된다.
■ 2분기 연속 서프라이즈, 하반기 사상 최대 실적
2분기 영업이익은 전년대비 1,680% 급증한 2,028억원으로 추정되어 컨센서스 영업이익을 33% 상회하는 어닝 서프라이즈로, 1분기에 이어 2개 분기 연속 실적 서프라이즈가 기대된다.
특히 하반기 영업이익은 8,066억원으로 추정되어, 2021년 하반기 영업이익 7,655억원 이후 5년 만에 사상 최대 실적 달성이 전망된다.
이는 AI 반도체 기판 가동률이 100% 근접한 가운데 판매 가격 상승이 지속되고 있고, 1분기부터 기대치를 상회하고 있는 광학 솔루션의 하반기 신제품 판매 가격도 전년대비 큰 폭 상승이 예상되기 때문이다.
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