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LG이노텍 (011070) 주가전망
연속 어닝 서프라이즈 기대
26.07.16.
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- AI 우려가 만든 조정, 분명한 매수 기회
- 연속 어닝 서프라이즈, 2분기는 시작에 불과
- AI 반도체 기판, 빅테크 공급 계약 확대 본격화
- 저궤도 위성 기판, 아마존 넘어 스페이스X까지
LG이노텍에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 2,000,000원을 유지한다.
6월 1일 이후 LG이노텍 주가는 글로벌 AI 투자 둔화 우려를 반영하며 직전 고점 대비 61% 하락했다.
그러나 실적 전망은 오히려 한 달 전보다 더욱 견조해졌으며, 핵심 펀더멘탈은 한층 강화되고 있다.
이번 주가 조정은 기업가치 훼손이 아닌 AI 투자 속도에 대한 시장의 과도한 우려가 반영된 결과로 판단된다.
따라서 단기간에 이뤄진 61% 주가 급락은 AI 투자 지속성에 대한 시장의 우려가 만든 가격 조정에 불과한 것으로 판단되어 분명한 매수 기회로 작용할 전망이다.
■ 연속 어닝 서프라이즈, 2분기는 시작에 불과
LG이노텍에 대해 긍정적 시각을 유지하는 이유는 ① 2분기 영업이익이 전년대비 약 22배 증가한 2,448억원으로, 시장 컨센서스를 36% 상회하는 어닝 서프라이즈가 기대되어 1분기 이어 2개 분기 연속 어닝 서프라이즈가 전망되고, ② 하반기 광학 솔루션 사업은 신제품 효과로 평균판매가격이 30~40% 상승할 것으로 추정되기 때문이다.
따라서 하반기 실적도 서프라이즈 가능성이 커지며 2분기 실적 서프라이즈는 시작에 불과할 것으로 전망된다.
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