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두산에너빌리티 (034020) 주가전망
견조한 수주 동력, 안정적 수익성 개선
26.07.28.
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- 목표주가 140,000원 (유지), 투자의견 Buy (유지)
- 2Q26 잠정 영업이익 3,143억원 (+15.9% YoY): 시장 컨센서스 상회
- 예상보다 빠르게 채워진 가스 및 스팀터빈 수주로 신규 수주 목표 초과 달성 기대
두산에너빌리티에 대해 목표주가 140,000원과 투자의견 Buy를 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (WACC 8.3%, 영구성장률 2.3% 가정)으로 산출하였다.
목표주가의 12M Fwd.
P/B는 10.37배, 12M Fwd.
P/E는 140.7배에 해당한다.
전일 종가 대비 상승여력은 97.5%다.
■ 2Q26 잠정 영업이익 3,143억원 (+15.9% YoY): 시장 컨센서스 상회
두산에너빌리티의 2Q26 잠정 매출액은 4.7조원 (+3.4% YoY, +10.9% QoQ), 영업이익은 3,143억원 (+15.9% YoY, +34.6% QoQ), 지배주주 순이익은 1,576억원 (+20.4% YoY, +20,639.3% QoQ)을 각각 기록했다.
잠정 영업이익은 시장 컨센서스를 17.7% 상회하는 수준이다.
에너빌리티 부문 매출액은 2.2조원으로 전년동기대비 1.5% 감소했으나, 영업이익은 974억원으로 같은 기간 17.8% 증가했다.
1Q26까지 수주한 가스터빈 및 체코원전 등 주요 프로젝트의 공정이 빠르게 진행되면서 수익성 개선에 기여했다.
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