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HD현대중공업 (329180) 주가전망
예상치 상회하는 양호한 2분기 실적 기록
26.07.29.
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- 목표주가 65만원으로 하향조정, 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 시장기대치 상회
- 상선부문 영업이익률 17.8% 기록
- 상선부문 신규수주 목표 상반기에 이미 초과달성
투자의견 Buy 유지
HD현대중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 900,000원에서 650,000원 (12M Fwd.
EPS ? Target P/E 20.0배; 조선/해양, 엔진/엔진서비스 평균)으로 27.8% 하향조정한다.
수익추정치 조정과 일부 Peer종목 변경(상선비중 높은 종목들로 재구성), Peer그룹 밸류에이션 하락 등을 반영했다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가 급락으로 금일 종가대비 49.8%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 2분기 실적은 시장기대치 상회
2026년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6조 3,322억원 (+52.7% YoY), 영업이익 1조 399억원 (+120.6% YoY, 영업이익률 16.4%)을 기록했다.
1분기의 어닝 서프라이즈로 시장의 기대치가 많이 높아져 있었지만 이러한 기대도 뛰어넘은 양호한 실적을 기록했다.
건조선가의 지속적 상승, 제품믹스 개선, 생산성 향상, 환율상승 등이 양호한 2분기 실적의 배경으로 작용했다.
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