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HD한국조선해양 (009540) 주가전망
다시 보자, HD현대삼호
26.07.30.
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- 목표주가 50만원으로 하향조정, 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 컨센서스 상회
- 비상장 자회사인 HD현대삼호의 2분기 영업이익률은 22.5% 기록
- 올해 상반기 신규수주는 196.5억 달러로 계획대비 73.2% 달성 중
투자의견 Buy 유지
HD한국조선해양의 12개월 목표주가를 기존 550,000원에서 500,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.08배)으로 9.1% 하향조정한다.
수익추정치 변경, 12M Fwd.
기간변화, 영구성장률 가정치 변경, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 전일 종가대비 49.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 2분기 실적은 컨센서스 상회
2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 8조 9,270억원 (+20.2% YoY), 영업이익 1조 6,451억원 (+72.5% YoY, 영업이익률 18.4%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회했다.
자회사 HD현대중공업의 영업이익도 1조 399억원을 기록해 시장예상치를 4.8% 상회하기는 했지만 HD한국조선해양의 2분기 실적에 더 큰 영향을 준 것은 HD현대삼호의 호실적이었다.
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