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KB IPO Brief 주가전망
해치텍: 고정밀 센서 아날로그 팹리스 반도체 기업
26.08.04.
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- 기업개요
- Business Model
- 실적현황
- 체크포인트 & 리스크 요인
- 고정밀 모놀리식 3차원 자기센서 SoC 기술을 기반으로 자기센서 IC를 설계/개발하는 팹리스 반도체 기업으로, 모바일/생활가전/산업기기 및 자동차 전장 등 다양한 응용 분야에 적용되는 센서 반도체 공급
- 25년 매출 기준 지자기 센서 63.7%, 디지털 자기센서 31.6%, 온/습도센서 3%, 아날로그 1%로 구성
- 삼성전자 및 해외 생산법인, OPPO/Vivo 등 국내외 스마트폰 제조사가 주요 고객
■ Business Model
- 30종 이상의 자체 IP를 기반으로 전압/감도/측정 범위/통신 인터페이스 등을 고객 요구에 맞게 설계하는 Design-in 방식.
팹리스 구조로 생산은 외주화하되 제품 기획과 회로 및 센서 설계, 알고리즘, 테스트 및 양산 품질관리 역량을 보유
- 고객사 제품에 Design-in된 이후 해당 모델의 출하량에 연동해 매출이 발생하며, 신규 모델 및 후속 제품으로 적용 범위가 확대될 경우 반복 매출로 연결되는 구조
■ 실적현황
- 24년 매출액 162억원, 영업손실 3억원, 25년 매출액 140억원, 영업손실 24억원 시현, 26년 1분기 매출액은 42억원, 영업손실 5억원
- 고객사 주문 물량 등을 고려해 26년 연간 매출액 211억원을 목표로 제시
■ 체크포인트 & 리스크 요인
- 디지털 자기센서의 적용처가 스마트폰 충전 정렬, 폴더블폰 힌지 각도 감지, 카메라 손떨림 보정 등으로 확대되는 가운데, 4Q26부터 국내 반도체 업체향 SSD 온도센서 공급 본격화될 것으로 예상됨
- 중장기적으로 TMR 기반 전류센서와 산업용 고정밀 엔코더, 차량용 위치 및 온도센서를 개발해 AI 데이터센터/로봇/산업자동화/자동차 전장으로 확장할 계획.
이에 따라 비모바일 매출 비중이 2026년 약 25%에서 2028년 44.2%까지 상승할 것으로 전망
- 리스크 요인은 1) 상위 3개 거래처에 매출의 68%가 집중되어 있으며 2) 현재 매출 대부분이 스마트폰용 센서에서 발생
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