Hold
CJ CGV (079160) 주가전망
극장 흥행 9월에도 이어질 것
26.09.07.
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- 투자의견 Hold 유지, 목표주가 6,000원으로 상향 조정
- 3Q26E: 컨센서스 상회 전망
- 국민성장펀드 투자로 4DPLEX 성장 가속화
- 수익성 중심 경영 지속 전망
목표주가 6,000원으로 상향 조정
CJ CGV에 대해 투자의견 Hold를 유지하나, 목표주가를 6,000원으로 상향 조정한다.
목표 주가 상향은 1) 극장 수요가 예상보다 강하다는 점, 2) 4DPLEX의 국민성장펀드 투자 유치에 따른 재무 개선 가능성을 감안하여 2026년 지배주주순이익 적자폭 축소를 감안한 데 기인한다.
8월 박스 오피스는 1,950만명을 기록하면서 전년 대비 45% 성장한 모습을 보여주었는데, 9월에도 주요 영화 개봉 일정, 추석 연휴를 감안할 때 수요가 강할 것으로 기대된다.
■ 3Q26E: 컨센서스 상회 전망
3분기 영업이익은 564억원을 기록하면서 컨센서스 438억원을 상회할 것으로 추정한다.
관람객 수 증가가 주요 이유다.
3분기 박스오피스 관람객 수는 4천만명에 이를 것으로 추정된다.
<오디세이>, <스파이더맨4>의 흥행과 함께 정책적 지원이 극장 수요를 높이고 있다.
4DX 부문은 4DX, 스크린X에서 상영되고 있는 <스파이더맨4>가 자체 최대 성과를 기록하면서 약 90억원의 영업이익을 기록할 것으로 추정한다.
해외 부문에서도 중국 부문도 극장 수요가 회복하면서 흑자 전환이 예상되고, 동남아 부문은 안정적인 모습이 유지될 것이다.
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