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DB하이텍 (000990) 주가전망
중국 AI / 로봇 시장 폭발적 성장 수혜주
26.09.08.
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- 목표주가 200,000원으로 상향
- 3Q 실적 컨센 상회 전망, 가격 인상+풀가동
- 중국 AI DC / 로봇향 수요 급증 수혜 기대
DB하이텍에 대한 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가를 200,000원으로 +18% 상향한다.
목표주가는 DCF 방식 (현금흐름 할인법)으로 산출되었고, WACC은 11.21% (COE 12.05%, 세후 COD 3.07%, 60개월 조정 Beta 1.18)를 적용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd P/E는 18.1배, P/B는 2.97배이며, 9월 7일 종가 기준 상승여력은 +98.4%다.
■ 3Q 실적 컨센 상회 전망, 가격 인상+풀가동
DB하이텍의 2026년 3분기 실적은 매출액 4,112억원 (+10% YoY), 영업이익 1,208억원 (+50% YoY, 영업이익률 29.4%)으로 추정되어 컨센서스를 상회할 전망이다.
원/달러 환율이 하락한 점은 아쉬우나, ① 지난 3월 결정된 파운드리 가격 1차 인상 효과 (+5%, 6월 실적부터 반영 시작)와 ② 풀가동 효과가 온기 반영되고, ③ 2차 가격 인상 (+10%, 9월 실적부터 일부 반영 시작)도 단행되었기 때문이다.
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