Buy
대웅제약 (069620) 주가전망
코프로모션 종료 영향으로 컨센서스 하회 전망
26.10.14.
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy, 목표주가 200,000원으로 4.8% 하향
대웅제약에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 200,000원으로 4.8% 하향한다.
목표주가는 DCF 방식 (WACC 8.07%, 영구성장률 0.5%)으로 산출했으며, 12개월 선행 기준 P/E 18배, EV/EBITDA 12배에 해당한다.
■ 나보타 수출 집중에도 펙수클루 공백으로 컨센서스 하회 전망
대웅제약의 3Q26 별도기준 실적은 매출액 4,118억원 (+16.0% YoY), 영업이익 747억원 (+39.5% YoY, OPM 18.1%)으로 컨센서스 대비 매출액 4.4%, 영업이익 28.7% 하회할 것으로 전망한다.
나보타는 에볼루스가 9월 관세 발효 전 미국 물량을 3분기까지 집중 선적하면서 1,155억원 (+107.7% YoY)으로 분기 최대 매출이 예상된다.
반면 ETC는 2,168억원 (-3.8% YoY)으로, 펙수클루가 8월 종근당과 코프로모션 종료됨에 따라 재고 소진 영향으로 약 30억원에 그칠 전망이다.
OTC는 우루사와 건기식의 성장으로 514억원 (+17.5% YoY)이 예상되며, 디지털 헬스케어는 씽크 약 70억원을 포함해 178억원 (+39.1% YoY)으로 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
대웅제약에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 200,000원으로 4.8% 하향한다.
목표주가는 DCF 방식 (WACC 8.07%, 영구성장률 0.5%)으로 산출했으며, 12개월 선행 기준 P/E 18배, EV/EBITDA 12배에 해당한다.
■ 나보타 수출 집중에도 펙수클루 공백으로 컨센서스 하회 전망
대웅제약의 3Q26 별도기준 실적은 매출액 4,118억원 (+16.0% YoY), 영업이익 747억원 (+39.5% YoY, OPM 18.1%)으로 컨센서스 대비 매출액 4.4%, 영업이익 28.7% 하회할 것으로 전망한다.
나보타는 에볼루스가 9월 관세 발효 전 미국 물량을 3분기까지 집중 선적하면서 1,155억원 (+107.7% YoY)으로 분기 최대 매출이 예상된다.
반면 ETC는 2,168억원 (-3.8% YoY)으로, 펙수클루가 8월 종근당과 코프로모션 종료됨에 따라 재고 소진 영향으로 약 30억원에 그칠 전망이다.
OTC는 우루사와 건기식의 성장으로 514억원 (+17.5% YoY)이 예상되며, 디지털 헬스케어는 씽크 약 70억원을 포함해 178억원 (+39.1% YoY)으로 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
