Buy
유한양행 (000100) 주가전망
헬스케어 성장과 로열티 확대로 컨센서스 부합 전망
26.10.14.
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy, 목표주가 125,000원 유지
유한양행에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 125,000원을 유지한다.
목표주가는 STOP (DCF WACC 9.42%, 영구성장률 2.0%, 파이프라인 rNPV)으로 산출했으며, 12개월 선행 기준 P/E 50배, EV/EBITDA 31배에 해당한다.
■ 헬스케어 정상화, 로열티 확대로 컨센서스 부합 전망
유한양행의 3Q26 연결기준 실적은 매출액 6,055억원 (+6.2% YoY), 영업이익 312억원 (+41.7% YoY, OPM 5.2%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망한다.
헬스케어 부문은 654억원 (+25.3% YoY)으로 정상화되고, 처방의약품 3,021억원 (+1.8% YoY)과 비처방 의약품은 648억원 (+6.7% YoY)은 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
해외사업은 1,365억원 (+1.1% YoY)으로 작년 3분기의 높은 기저에도 소폭 성장할 전망이다.
■ 리브리반트 피하 제형과 COPERNICUS 데이터로 늘어가는 처방 확대 근거
유한양행에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 125,000원을 유지한다.
목표주가는 STOP (DCF WACC 9.42%, 영구성장률 2.0%, 파이프라인 rNPV)으로 산출했으며, 12개월 선행 기준 P/E 50배, EV/EBITDA 31배에 해당한다.
■ 헬스케어 정상화, 로열티 확대로 컨센서스 부합 전망
유한양행의 3Q26 연결기준 실적은 매출액 6,055억원 (+6.2% YoY), 영업이익 312억원 (+41.7% YoY, OPM 5.2%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망한다.
헬스케어 부문은 654억원 (+25.3% YoY)으로 정상화되고, 처방의약품 3,021억원 (+1.8% YoY)과 비처방 의약품은 648억원 (+6.7% YoY)은 성장을 이어갈 것으로 전망한다.
해외사업은 1,365억원 (+1.1% YoY)으로 작년 3분기의 높은 기저에도 소폭 성장할 전망이다.
■ 리브리반트 피하 제형과 COPERNICUS 데이터로 늘어가는 처방 확대 근거
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