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유니드 (014830) 주가전망
10년에 한번 나오는 분기 적자. 4Q부터 단계적 회복 기대
26.10.21.
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- Buy (유지), 목표주가 7.5만원 (하향).
- 현재 주가 2026년 P/E 4.4배, P/B 0.3배
- 3Q OP -21억원. 운임 급등, 환율 하락, 중동/화학 고객사의 일시적 구매 감소 때문
- 4Q26~2Q27 실적 단계적으로 회복 예상. 아쉽지만, 중동 물류 회복을 기대
현재 주가 2026년 P/E 4.4배, P/B 0.3배
투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 9.3만원 → 7.5만원으로 하향한다 (12M Fwd Target P/E 6.0배).
아쉽게도 정유/화학 섹터에서 호르무즈 봉쇄로 손해를 보게 된 유일한 기업이다.
중동 경쟁사가 없고, 고객 구매는 지연, 봉쇄에 따른 컨테이너 운임 상승이 4Q 및 1H27까지도 지속될 전망이다.
4Q26까지 단기 실적은 불확실하나, 장기 투자가 가능하다면 추가 하락 시, 저점 매수를 권한다.
업계 리더 (1위 기업)로서 3~6개월 내 비용을 판가에 전가할 것으로, 2027년 실적은 정상화될 전망이기 때문이다.
현재 주가는 2026~28년 추정 실적 기준 P/E 4.4배 및 P/B 0.29배로, 세계 1위 (M/S 22%) 필수 첨가제 업체를 가장 싸게 살 수 있는 기회다.
일시적 시황 부진에도 투자회사 매각 차익 발생해 EPS 성장하여 DPS 2,000원은 유지될 것으로 예상한다.
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