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유니드 (014830) 주가전망
호르무즈 봉쇄로 섹터 내 유일한 피해주. 내년은 당연 정상화
26.07.22.
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- 목표주가 9.3만원 (하향, Upside 58%). 현재 주가 2026년 P/E 3.8배, P/B 0.3배
- 2Q OP 242억원 (-26% YoY). 고객 구매 지연 및 운임 급등 영향
- 3Q OP 203억원 (+8% YoY) 추정.가동률 조정 및 운임 상승 vs. 판가 인상
현재 주가 2026년 P/E 3.8배, P/B 0.3배
투자의견 Buy 유지하나, 목표주가는 11.5만원 → 9.3만원으로 하향한다 (12M Fwd Target P/E 7.5배 → 6.0배).
정유/화학 섹터에서 호르무즈 봉쇄로 손해를 보게 된 유일한 기업이다.
중동 경쟁사가 없고, 고객 구매만 지연, 봉쇄에 따른 컨테이너 운임 상승이 3~7월 실적 부진으로 이어지고 있기 때문이다.
이러한 일시적인 부진은 2027년 정상화가 될 것이다.
다만, 단기 실적 부진 우려에 주가는 4월 말 대비 -40% 하락했다.
장기 투자가 가능하다면 추가 하락 시, 저점 매수를 권한다.
현재 주가는 2026~28년 추정 실적 기준 P/E 3.8~3.8배 및 P/B 0.32~0.28배로, 세계 1위 (M/S 22%) 필수 첨가제 업체를 가장 싸게 살 수 있는 기회다.
참고로 2026년 순이익이 높게 추정되는데, 2Q에 단순 투자목적으로 보유했던 에이팩트 주식 매각으로 일회성 이익이 약 +317억원 (+180% 수익 추정) 발생했기 때문이다.
이에, 일시적 시황 부진에도 예상 DPS 2,500원 (+25% YoY)을 유지한다.
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