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SK하이닉스 (000660) 주가전망
사상 최대 주주환원: 저평가 해소의 전환점
26.10.28.
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- 2029년까지 D램, HBM 3년간 사실상 완판
- 4분기 추정 영업이익 89조원, +364% YoY
- 100조원 주주환원, 역사적 저평가 해소 전환점
SK하이닉스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 350만원을 제시한다.
SK하이닉스는 3분기 실적 컨퍼런스 콜을 통해 기업가치 재평가를 견인할 세 가지 핵심 변화를 제시했다.
① 2027년, 2028년 전체 메모리 생산능력의 50% 이상을 5년 장기공급계약 (LTA)에 배정해 중장기 실적 가시성을 높였고, ② 2029년까지 향후 3년간 D램과 HBM 생산 예정 물량이 사실상 완판되면서 강력한 수요 지속성을 확인했으며, ③ 총 100조원 규모의 역대 최대 주주환원 정책을 통해 주주가치 중심의 경영전략을 본격화했다.
특히 2026년 +100% YoY를 나타낸 글로벌 클라우드 (CSP) 업체들의 AI 설비투자는 2027년에도 +60% YoY, 전력 확보량 역시 +100% YoY, 2030년까지 연평균 +40% 성장이 예상되어 강력한 AI 인프라 투자의 구조적 확장세는 지속될 전망이다.
■ 4분기 추정 영업이익 89조원, +364% YoY
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