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HD현대중공업 (329180) 주가전망
3분기 실적은 시장기대치 하회
26.10.28.
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- 목표주가 42.5만원으로 하향조정, 투자의견 Buy 유지
- 3분기 실적은 시장기대치 하회
투자의견 Buy 유지
HD현대중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 500,000원에서 425,000원 (12M Fwd.
EPS X Target P/E 16.1배; 조선/해양, 엔진/엔진서비스 평균)으로 15.0% 하향조정한다.
부진한 3분기 실적 등을 반영한 수익추정치 하향조정과, Peer그룹 밸류에이션 변화 등을 반영했다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가 하락으로 금일 종가대비 48.9%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 3분기 실적은 시장기대치 하회
HD현대중공업은 2026년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 5조 7,536억원 (+30.2% YoY), 영업이익 8,992억원 (+61.4% YoY, 영업이익률 15.6%)을 기록했다고 발표했다.
매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 하회한 부진한 실적이다.
해양플랜트 부문의 체인지오더로 인한 1회성 이익 180억원을 제외한 수정영업이익은 8,812억원이다.
세전이익은 환율하락으로 외환관련 손익이 -4,006억원을 기록함에 따라 컨센서스의 절반수준인 4,749억원에 그쳤다.
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