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삼성에스디에스 (018260) 주가전망
IT서비스는 수주로 말한다
26.10.29.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 27만원 유지
- 3Q26 Review: 컨센서스 부합
- AX·ERP 프로젝트 확대에 따른 신규 IT서비스 매출 발생 기대
- 4Q26 이후 IT서비스 성장세 확대 전망
삼성SDS에 대한 목표주가 27만원, 투자의견 Buy를 유지한다.
삼성SDS에 대한 투자포인트는 1) AX와 ERP 프로젝트의 대외 수주확대, 2) AI 인프라 사업 등 외형 성장이다.
수주 증가에 따른 매출 성장 가시성이 높아지고 있다는 판단이다.
■ 3Q26 Review: 컨센서스 부합
삼성SDS의 3Q26 매출액은 3.77조원 (+11.2% YoY), 영업이익은 2,410억원 (+3.7% YoY)으로 컨센서스 (2,478억원)에 부합하는 수준이다.
IT서비스 사업부문의 매출액은 1.68조원, 영업이익은 2,014억원으로 기존 대형 SI프로젝트 종료와 글로벌 AI서비스 매출액의 일부 이연이 IT서비스 실적에 영향을 미쳤으나, MSP 매출액 증가와 클라우드 비중 확대에 힘입어 IT서비스 영업이익률이 개선 (+0.5%p)되는 모습을 보였다.
■ AX·ERP 프로젝트 확대에 따른 신규 IT서비스 매출 발생 기대
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