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삼성중공업 (010140) 주가전망
운도 실력이다.
26.10.29.
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- 목표주가 25,000원으로 하향조정, 투자의견은 Buy 유지
- 3분기 매출액과 영업이익은 예상치 부합
- 운도 실력이다, 선물환 청산으로 2,800억원 확보
- 연간 수주목표의 89% 조기달성, 4분기 추가수주에도 관심필요
삼성중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 31,000원에서 25,000원 (12M Fwd.
EPS 1,384원 x Target P/E 18.3배; 조선 및 핵심기자재 평균)으로 19.4% 하향조정한다.
수익추정치 변경, 12M Fwd.
기간 변화, Peer그룹 밸류에이션 변화 등을 반영했다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 인해 금일 종가대비 59.0%의 상승여력을 확보하고 있어 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■ 3분기 매출액과 영업이익은 예상치 부합
삼성중공업은 2026년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 3조 1,504억원 (+19.6% YoY), 영업이익 3,384억원 (+42.1% YoY, 영업이익률 10.7%)을 기록했다고 발표했다.
매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 소폭 하회했지만 그 차이가 크지 않아 전반적으로 무난한 실적으로 평가된다.
거제 지역 폭우에 따른 조업차질이 일부 있었으나 분기 중에 모두 만회해서 실적에 미친 영향은 제한적이었다.
2022년 수주물량의 매출비중이 감소하면서 수익성도 개선됐다.
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