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LG씨엔에스 (064400) 주가전망
3Q26 실적, AI가 SI를 키우는 방식
26.10.30.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 105,000원 유지
- 컨센서스에 부합하는 실적
- 금융 차세대 사업, 예상보다 빠른 매출 증가에 주목
- AIND 적용 확대, 기존 SI의 원가 경쟁력 강화
LG CNS에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 105,000원을 유지한다.
투자포인트는 1) 금융 차세대 프로젝트의 본격적인 매출 전환, 2) 선별적 수주와 프로젝트별 손익 관리 강화에 따른 수익성 개선, 3) AIND 기반 AI Native 개발 방식 확산에 따른 원가 경쟁력 확대다.
금융 DX의 높은 성장성과 개발 생산성 개선이 맞물리면서 기존 IT서비스 사업의 이익 창출력이 강화되는 구조에 주목한다.
■ 컨센서스에 부합하는 실적
LG CNS의 3Q26 연결 매출액은 1.66조원 (+9.3% YoY), 영업이익은 1,382억원 (+15.0% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적이다.
매출총이익률은 14.9%로 전년 동기 대비 1.0%p 개선되었다.
대외사업 확대에 따른 사업 믹스 변화에도 수익성 중심의 선별적 수주와 프로젝트별 손익 관리 강화가 실적 개선에 기여한 것으로 판단한다.
프로젝트 수익성 회복 흐름이 나타나고 있다는 점이 긍정적이다.
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