스카이라이프(053210)

예상을 상회하는 2Q18 실적

■2Q18 Review: 별도 영업이익 186억원 (-6.1% YoY)
스카이라이프의 2Q18 연결 영업이익은 196억원 (+3.2% YoY), 별도 영업이익은 186억원 (-6.1% YoY)을 기록했다.
KB증권의 별도 영업이익 추정 178억원을 상회한 실적이다.
KB증권의 추정ARPU 대비 실적이 개선되었으며, 플랫폼 매출액이 전년대비 개선되었다는 점이 예상치를 상회한 실적의 요인이다.
스카이라이프는 ARPU (가입자당 매출액)가 전분기 대비 100원 상승함에 따라 영업수익이 전분기대비 60억원 증가 (1,642억원)하였다.

■2Q18 ARPU 6,364원 (+1.6% QoQ)
스카이라이프는 양질의 가입자 유치 전략에 따라 ARPU가 소폭 증가한 6,364원의 실적을 거뒀다.
1) UHD가입자가 2Q에 7.5만명이 순증하면서 전체 가입자 대비 23%의 비중을 차지하여 가입자들의 요금수준을 높이고 있으면서, 2) 신규 가입자 중 안드로이드 가입자 (IP기반의 가입자, VOD를 볼 수 있는 가입자) 비중이 81%로 VOD 매출이 발생하여 신규가입자 의 ARPU 수준이 높아지고 있기 때문으로 판단된다.