현대에이치씨엔(126560)

높은 디지털 전환율은 여전한 투자 포인트

■현대HCN에 대한 목표주가 5,400원, 투자의견 Buy 유지, 높은 디지털 전환율은 여전한 투자포인트
■가입자 감소에 따라 방송매출액이 감소하였으나, 디지털 가입자 증가와 VOD 판매로 ARPU 턴어라운드
■높은 디지털 전환율로 VOD 가격 상승에 수혜
■3Q18 Outlook:
영업이익 140억원 (-7.2% YoY)