산업/기업
Hold
현대일렉트릭(267260)
예상보다 더딘 업황개선에 일회성 비용까지…
2018.10.31
읽는시간 4분
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목표주가 55,000원으로 하향 조정, 투자의견도 Hold로 하향
현대일렉트릭의 6개월 목표주가를 기존 75,000원에서 55,000원 (12M Fwd.
BPS ? Target PBR 0.63배)으로 26.7% 하향 조정한다.
목표주가는 자기자본비용 11.1% (무위험 수익률 2.3%, 시장위험 프리미엄 8.8%, Beta 1.0)와 Sustainable ROE 7.2%, 영구성장률 0.5%를 가정한 PBR-ROE 모델로 산출하였다.
목표주가 하향 조정으로 상승여력이 최근 종가대비 0.2%에 그치는 점을 반영하여 투자의견도 기존 Buy에서 Hold로 하향 조정한다.
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3분기 실적은 영업손실 765억원으로 어닝쇼크 기록
현대일렉트릭의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 4,402억원 (-6.2% YoY), 영업손실 765억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -17.4%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스를 10% 이상 하회했고, 영업이익은 어닝쇼크였다.
영업이익 부진과 자산 손상차손 208억원의 영향으로 세전이익과 순이익도 각각 1,050억원과 807억원의 적자를 기록했다.
목표주가 55,000원으로 하향 조정, 투자의견도 Hold로 하향
현대일렉트릭의 6개월 목표주가를 기존 75,000원에서 55,000원 (12M Fwd.
BPS ? Target PBR 0.63배)으로 26.7% 하향 조정한다.
목표주가는 자기자본비용 11.1% (무위험 수익률 2.3%, 시장위험 프리미엄 8.8%, Beta 1.0)와 Sustainable ROE 7.2%, 영구성장률 0.5%를 가정한 PBR-ROE 모델로 산출하였다.
목표주가 하향 조정으로 상승여력이 최근 종가대비 0.2%에 그치는 점을 반영하여 투자의견도 기존 Buy에서 Hold로 하향 조정한다.
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3분기 실적은 영업손실 765억원으로 어닝쇼크 기록
현대일렉트릭의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 4,402억원 (-6.2% YoY), 영업손실 765억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -17.4%)을 기록했다.
매출액은 컨센서스를 10% 이상 하회했고, 영업이익은 어닝쇼크였다.
영업이익 부진과 자산 손상차손 208억원의 영향으로 세전이익과 순이익도 각각 1,050억원과 807억원의 적자를 기록했다.
