두산밥캣(241560) 주가전망

이제는 실적과 밸류에이션만 보면 된다

■두산인프라코어 보유지분 중
4.3% (1,419억원) 매각완료

두산밥캣의 최대주주인 두산인프라코어는 지난 11월 30일 보유 중이던 두산밥캣 지분 중 4.3% (430만주)를 매각했다고 공시했다.
주당 매각가격은 11월 29일 종가 대비 6.9% 할인된 33,000원으로 전체 거래규모는 1,419억원이었다.
두산인프라코어는 이번 매각으로 인해 재무건전성 강화 및 이에 따른 신용등급 상승 등을 기대할 수 있게 되었다.
매각 후 두산인프라코어의 두산밥캣에 대한 지분율은 기존 55.34%에서 51.05%로 감소되었다.

■잇따른 지분매각으로 오버행 이슈는
크게 완화

이에 앞서 지난 8월에는 두산중공업이 보유 중이던 두산밥캣 지분 10.6% 전량을 금융기관에 PRS (Price Return Swap) 방식으로 매각한 바 있다.
PRS는 의결권과 배당금 수령권 등이 매수측인 금융기관에 있다는 점에서 기존에 잘 알려진 TRS (Total Return Swap)와 달리 진성매각에 가깝다.
주요 주주들의 잇따른 지분매각 완료 및 두산그룹 잔여 지분율 51%가 갖는 상징성 등을 감안하면 고비마다 주가의 발목을 잡아왔던 오버행 이슈에 대한 우려는 상당기간 불필요할 것으로 판단된다.