SK(034730)

견조한 비상장 자회사의 실적을 눈여겨볼 때

1Q19 실적 Review: 영업이익 1.29조원(-18% YoY), 지배주주지분 순이익 4,640억원(-30% YoY)
? SK의 1Q19 연결 매출액은 25.55조원 (+6% YoY), 연결 영업이익은 1.29조원 (-18% YoY), 지배주주지분 순이익은 4,640억원 (-30% YoY) 기록.
영업이익은 컨센서스 (Fnguide 기준 1.45조원)를 하회하는 한편, KB증권의 추정치 (1.12조원)는 소폭 상회
? 영업이익 기준 상장회사인 SK이노베이션과 SKC가 실적이 전년동기 대비 부진한 실적을 보인 가운데, 비상장자회사 SK E&S, SK실트론 등은 견조한 실적을 거둠.
비상장자회사 (SK건설, SK E&S, SK실트론)의 합산 영업이익은 4,800억원으로 전년동기 영업이익 4,500억원 대비 호실적 (+7% YoY)을 기록
? 한편 지배주주지분 순이익 측면에서는 SK하이닉스의 지분법 이익에 영향을 받은 SK텔레콤의 실적 부진이 SK의 연결 지배주주지분 순이익에 영향을 미침