SK (034730) 주가전망

리밸런싱 이어지는 가운데 비상장 자회사 실적 개선

■

투자의견 Buy, 목표주가 196,000원 유지

SK에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 196,000원을 유지한다.
목표주가는 P/B-ROE 방식으로 산출했다.
Target P/B 설정을 위한 지속가능 ROE (2025년~2027년 평균) 6.3%, COE 9.5%, 영구성장률 2.5% (국고채 30년 수익률)로 설정했다.
목표주가 196,000원은 Target P/B 0.55배를 12M Fwd BVPS에 적용하여 산출했다.
SK의 현재 주가 (3/18 기준)는 KB증권이 산출한 NAV 대비 68.4% 디스카운트된 수준이다.


■

FY24 보통주 주당 배당금 7,000원
SK는 2024년에 기업가치 제고 계획 공시를 통해 주주환원정책을 발표했다.
최소 배당금을 5,000원으로 설정하고 시가총액의 1~2% 규모의 자기주식 매입ㆍ소각을 진행하겠다고 결정했다.
2024년에 시가총액의 1~2% 규모의 자기주식 매입이 이루어지지 않았지만, 주주환원정책을 지키기 위해 FY24 주당 배당금을 7,000원으로 상향했다.