단기 변동성 증가, 방어적 포트폴리오 구성

미국주식 포트폴리오 전략 | 7월

■미국 시장 Preview: 모순된 상황을 가격에 반영한 시장, G20 전후로 단기 변동성 확대 전망
미중 정상회담 불확실성에도 불구하고 시장은 크게 흔들리지 않고 있다.
미중 정상회담에서 합의는 어렵겠지만 합의 기대가 높아질 수 있고, 합의가 불발되더라도 연준이 대응할 것이라는 기대 때문이다.
하지만 현재 시장은 ‘양국이 협의를 지속하기로 합의하고 연준은 기준금리를 많이 인하’한다는, 다소 모순된 전망을 가격에 반영하고 있다.
‘합의 정신’을 재확인하는 수준이라면 연준을 움직이기 어렵고 시장 변동성은 높아질 것이다.

■美 정부 IT 기업 반독점 여부 조사
지난 6월 3일 미국 법무부와 연방무역위원회 (FTC)가 애플, 구글, 아마존, 페이스북을 상대로 반독점 여부를 조사할 것이라는 언론 기사가 나오면서 관련 기업들의 주가가 크게 하락했다.
이는 최근 미중 무역분쟁과 함께 겹치면서 시장 변동성을 확대시키고 있으므로, 유틸리티 및 필수소비재 섹터 비중 확대와 미국 내 사업 비중이 높은 기업들을 포트폴리오에 새롭게 추가하여 대응하도록 한다.