성장 + 방어주 혼합 전략 유지

미국주식 포트폴리오 전략 | 9월

2019년 누적 벤치마크 vs.
포트폴리오 수익률
8월 9일 기준, 2019년 포트폴리오 누적 평균 수익률은 21.06%이며, 벤치마크인 S&P500 지수를 4.5%p 상회하고 있다.
KRW/TR (원화 기준/배당 재투자, Appendix 참조) 기준 포트폴리오 수익률은 +30.03%를 기록했다.
2019년 편출 종목은 총 7종목이며, KRW/TR 평균 수익률은 +21.9%로 집계됐다 (상세: p63 참조).

7월 포트폴리오 성과
지난 7월, 시장 변동성 확대 예상에 따라 방어주인 ‘넥스트에라 에너지, 월마트, 웨이스트 매니지먼트, 코카콜라’를 포트폴리오에 추가했다.
7월 1일부터 8월 9일까지 S&P500 지수의 누적 수익률은 -0.68%이며, KB 미국주식 포트폴리오의 수익은 +2.17%로 집계됐다.

9월 포트폴리오 전략: 성장 + 방어주 전략 유지
단기적으로 경기 방어주를 담지만 선별된 성장 업종 투자를 병행하는 기존 전략을 유지한다.
미국이 자국 경제에 미칠 부정적 영향을 우려해 중국 압박 수위를 조정하고 있다.
그러나 장단기 금리차는 역전을 눈 앞에 두고 있다.
경기둔화 우려를 반영한 결과다.
트럼프와 민주당 유력 대선 주자들과의 지지율 격차도 조금 좁혀졌다.
최근 중국의 강경한 태도가 누그러들 가능성이 있다.
1) 장단기 금리가 역전되면서 연준의 과감한 완화 기대가 더욱 높아질 경우, 2) 미중 무역분쟁이 격화되지 않는다는 신호가 추가로 감지되면, 방어주 비중을 축소할 예정이다.