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두산밥캣(241560)
안정적인 실적과 높은 배당수익률에 주목
2019.10.30
읽는시간 4분
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■ 수익추정치 하향조정 등 반영하여 목표주가 40,000원으로 하향 조정
두산밥캣에 대한 6개월 목표주가를 기존 43,000원에서 40,000원 (12M Fwd.
BPS ? Target PBR 1.01배)으로 7.0% 하향 조정한다.
목표주가 하향조정은 예상치를 하회한 3분기 실적과 KB증권 매크로팀의 환율전망 변경 등을 반영한 수익추정치 하향조정 (2019년과 2020년 세전이익 각각 3.6%, 4.8% 하향조정) 및 무위험이자율, 베타, 영구성장률 등 PBR-ROE 모델의 주요 가정변화 등을 반영한 데 따른 것이다.
■ 투자의견은 기존의 Buy로 유지
새로 제시하는 목표주가는 무위험이자율 1.28%, 시장위험프리미엄 5.84%, 베타 0.96, Sustainable ROE 6.93%, 영구성장률 1.38% 등을 가정한 PBR-ROE 모델을 통하여 산출하였다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 27.2%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다.
두산밥캣에 대한 6개월 목표주가를 기존 43,000원에서 40,000원 (12M Fwd.
BPS ? Target PBR 1.01배)으로 7.0% 하향 조정한다.
목표주가 하향조정은 예상치를 하회한 3분기 실적과 KB증권 매크로팀의 환율전망 변경 등을 반영한 수익추정치 하향조정 (2019년과 2020년 세전이익 각각 3.6%, 4.8% 하향조정) 및 무위험이자율, 베타, 영구성장률 등 PBR-ROE 모델의 주요 가정변화 등을 반영한 데 따른 것이다.
■ 투자의견은 기존의 Buy로 유지
새로 제시하는 목표주가는 무위험이자율 1.28%, 시장위험프리미엄 5.84%, 베타 0.96, Sustainable ROE 6.93%, 영구성장률 1.38% 등을 가정한 PBR-ROE 모델을 통하여 산출하였다.
목표주가 하향조정에도 불구하고 최근 주가하락으로 27.2%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다.
