SK(034730) 주가전망

3분기 영업이익은 컨센서스 소폭 하회

■ 3분기 영업이익은 컨센서스 소폭 하회

- ㈜SK는 2019년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 24조 9,579억원 (-6.8% YoY), 영업이익 1조 49억원 (-31.5% YoY, 영업이익률 4.0%)을 기록했다고 공시
- 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 시장예상치를 6.3% 하회.
하지만 SK그룹의 주요 계열사들의 실적을 연결로 반영하고 있는 지주회사라는 특성을 감안하면 무난한 수준으로 판단됨

■ SK이노베이션의 영업이익은 60.5% 감소했으나 자체사업은 42.0% 증가

- 주력 자회사 SK이노베이션의 3분기 매출액과 영업이익은 12조 3,725억원과 3,301억원을 기록해 전년동기대비 각각 17.3%, 60.5% (9,588억원)감소
- 그러나 지주사업과 IT서비스 등 자체사업 영업이익이 전년동기대비 3,800억원 이상 증가하면서 이를 일부 만회함
- 한편 지배주주 순이익은 4,543억원 (-8.6% YoY)을 기록해 컨센서스를 49.1% 상회.
지분율이 낮은 SK이노베이션의 실적이 감소한 반면 자체사업의 실적이 크게 개선된 것이 지배주주 순이익 증가의 배경