현대중공업그룹 주가전망

종목별로 희비 엇갈린 2Q실적

■ 한국조선해양: 2분기 연결 영업이익 929억원으로 컨센서스 상회

- 한국조선해양 (009540)은 2Q20 실적이 매출액 3조 9,255억원 (-0.1% YoY), 영업이익 929억원 (+50.0% YoY, 영업이익률 2.4%)을 기록했다고 발표
- 매출액은 컨센서스를 소폭 하회했으나 영업이익은 시장예상치를 55.9% 상회함
- 그러나 2분기 연결영업이익에는 일회성이익 310억원 (일회성 이익 463억원, 일회성 비용 153억원)이 반영되어 있어 이를 감안하면 컨센서스와 유사한 실적임

- 부문별 영업이익률은 조선 +3.2%, 해양 -4.8%, 플랜트 +1.9%, 엔진기계 35.0% 등을 기록했으며, 회사별로는 현대중공업 +3.0%, 삼호중공업 +2.8%, 현대미포조선 +1.2%를 기록함
- 엔진기계부문의 높은 영업이익률은 수익성이 높은 DF엔진의 매출반영이 2분기에 집중된 데 따른 영향으로 하반기에 지속되기는 어려울 것으로 판단됨
- 세전이익은 외환손실 180억원, 순금융비용 390억원, 군산조선소 운휴비용 102억원 등으로 115억원 기록