산업/기업
Buy
와이지엔터테인먼트 (122870)
메타버스, 결국은 아티스트와 IP가 중요
2021.02.23
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Buy, 목표주가 64,300원 유지
- 와이지엔터테인먼트에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 64,300원을 유지한다.
목표주가 64,300원을 유지하는 이유는 2021년 연간 추정치에 큰 변경이 없고, 향후 성장률 추정도 기존 값을 유지하여 현금흐름 추정치에 유의미한 변화가 없기 때문이다.
현재 주가는 12M Fwd.
P/E 33.7배 수준에서 거래되는데, 이는 동종업계 평균 42.5배 대비 저평가된 수준이다.
■ WACC 8.69%, 영구성장률 3.56%, EXIT Multiple EV/EBITDA 6.0배
- 목표주가는 DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출했으며, WACC 8.69% (COE 8.75%, 세후 COD 3.05%, 52주 조정 Beta 1.09), Exit Multiple EV/EBITDA 6.0배를 적용하여 Implied 영구성장률 (2032년 이후) 3.56%를 사용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd.
P/E는 48.3배, P/B는 3.18배이다.
2월 22일 종가기준 상승여력은 43.5%이다.
- 와이지엔터테인먼트에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 64,300원을 유지한다.
목표주가 64,300원을 유지하는 이유는 2021년 연간 추정치에 큰 변경이 없고, 향후 성장률 추정도 기존 값을 유지하여 현금흐름 추정치에 유의미한 변화가 없기 때문이다.
현재 주가는 12M Fwd.
P/E 33.7배 수준에서 거래되는데, 이는 동종업계 평균 42.5배 대비 저평가된 수준이다.
■ WACC 8.69%, 영구성장률 3.56%, EXIT Multiple EV/EBITDA 6.0배
- 목표주가는 DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출했으며, WACC 8.69% (COE 8.75%, 세후 COD 3.05%, 52주 조정 Beta 1.09), Exit Multiple EV/EBITDA 6.0배를 적용하여 Implied 영구성장률 (2032년 이후) 3.56%를 사용했다.
목표주가에 대한 Implied 12M Fwd.
P/E는 48.3배, P/B는 3.18배이다.
2월 22일 종가기준 상승여력은 43.5%이다.
