건설/건자재 (201080)

무르익은 분양시장 상황. ‘정책’ 방아쇠가 당겨진다면

■8월 과매도 이후 반등 성공.
더욱 무르익은 시장상황, 방아쇠가 당겨 지기만 기다린다

건설업종에 대해서 투자의견 Positive를 유지한다.
부동산 정책 기대감 약화로 8월 가파른 가격조정이 나타났으나 야당 대선 예비후보의 부동산 공약 발표를 전후로 빠른 주가 반등에 성공하였다.
① 유례없이 강력한 수요가 유지되는 가운데, ② 규제 지속과 재개발/재건축 분양 지연 양상에도 불구하고 시행사 및 건설사 주도의 분양사업이 전체 분양시장을 이끌고 있다.
③ 8월 들어 서울시 중심으로 재건축 사업 정상화도 빨라지고 있어 ④ 실효성 있는 정책적 지원만 있다면 향후 3~4년의 분양물량 증가 방향성은 더욱 뚜렷해질 전망이다.
KB증권에서는 주요 정당의 대선후보 선정 시점부터는 구체적인 부동산 공급정책에 업종 주가가 민감하게 반응할 수 있는 여건이 충분히 마련되었다고 판단한다.
대형건설주와 건자재 전반에 대해 긍정적인 시각을 유지하는 가운데 GS건설을 최선호주, 현대건설을 차선호주로 제시한다.