맥쿼리인프라 (088980)

가스 충전하고 비포장도로 구간도 흔들림 없이 달려간다

■투자의견 Buy 유지.
목표주가 15,000원으로 상향

맥쿼리인프라에 대한 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 15,000원으로 5.6% 상향한다.
목표주가 조정은 각종 가정 변경 (표 1 참조)에 따른 자기자본비용 (COE)의 하락 (6.42% → 6.27%)과 향후 1년 예상 주당 분배금의 상승 (723원 → 745원) 등을 반영한 것이다.
장기 금융계약 형태의 수익구조와 투명한 비용구조를 보유하고 있어 실적의 가시성이 높고 최근 주가 상승에도 5% 후반대 배당수익률을 안정적으로 기대해볼 수 있다.
아울러 금년 6월 영산클린에너지 (해양에너지 100% 보유한 SPC)와 보문에너지 (서라벌도시가스 100% 보유한 SPC)에 투자함으로써 ① 맥쿼리인프라 최초로 잔존만기가 없는 영속형 투자자산을 취득함과 동시에 ② 시대적인 요구가 높은 친환경 에너지원에 대한 투자가 이루어졌다는 점도 긍정적이다.


■






2022년 예상 순이익 3,019억원,
DPS 750원으로 예상 배당수익률 5.8%