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롯데관광개발 (032350)
3Q21 Preview: 트래블버블을 기다리며
2021.10.15
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Buy, 목표주가 28,000원 유지
롯데관광개발에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 28,000원을 유지한다.
3분기 코로나19 델타 변이 바이러스가 확산되면서 타워2 오픈이 지연되고 카지노 이용객이 줄어들면서 카지노 드롭액 변동성이 커졌지만, 11월 싱가포르와 트래블버블 체결 및 위드 코로나에 대한 기대감이 확산되면서 향후 리오프닝 관련 매출의 증가가 기대된다.
이에 KB증권은 2022E~2023E 영업이익성장률 추정치에 유의미한 변화 없이 목표주가 28,000원을 유지한다.
■ 3Q21 Preview: 영업이익 -141억원 (YoY 적자지속)으로 컨센서스 부합 전망
3분기 연결기준 매출액은 403억원 (+3,200.0% YoY, +64.1% QoQ), 영업이익은 -141억원 (YoY 적자지속, +155억원 QoQ, 영업이익률 -35.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스인
-135억원에 부합할 것으로 전망한다.
델타 변이 바이러스가 확산되면서 제주도의 사회적 거리두기가 8월 15일 ~ 9월 19일 4단계 (OCC 66%), 9월 20일 ~ 현재 3단계 (OCC 77%)로 운영됨에 따라 호텔 타워 2 객실 오픈이 지연되고, 카지노 방문객이 줄어들면서 관련 매출 성장이 다소 아쉬웠으나, 사이판과의 트래블버블 체결로 여행 매출이 늘어나고 리조트 이용객들의 소비가 증가하면서 리테일 매출이 증가하여 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다.
롯데관광개발에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 28,000원을 유지한다.
3분기 코로나19 델타 변이 바이러스가 확산되면서 타워2 오픈이 지연되고 카지노 이용객이 줄어들면서 카지노 드롭액 변동성이 커졌지만, 11월 싱가포르와 트래블버블 체결 및 위드 코로나에 대한 기대감이 확산되면서 향후 리오프닝 관련 매출의 증가가 기대된다.
이에 KB증권은 2022E~2023E 영업이익성장률 추정치에 유의미한 변화 없이 목표주가 28,000원을 유지한다.
■ 3Q21 Preview: 영업이익 -141억원 (YoY 적자지속)으로 컨센서스 부합 전망
3분기 연결기준 매출액은 403억원 (+3,200.0% YoY, +64.1% QoQ), 영업이익은 -141억원 (YoY 적자지속, +155억원 QoQ, 영업이익률 -35.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스인
-135억원에 부합할 것으로 전망한다.
델타 변이 바이러스가 확산되면서 제주도의 사회적 거리두기가 8월 15일 ~ 9월 19일 4단계 (OCC 66%), 9월 20일 ~ 현재 3단계 (OCC 77%)로 운영됨에 따라 호텔 타워 2 객실 오픈이 지연되고, 카지노 방문객이 줄어들면서 관련 매출 성장이 다소 아쉬웠으나, 사이판과의 트래블버블 체결로 여행 매출이 늘어나고 리조트 이용객들의 소비가 증가하면서 리테일 매출이 증가하여 실적은 컨센서스에 부합할 것으로 예상한다.
