현대중공업 (329180)

나는 현대중공업, 더 이상의 설명은 생략한다.

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목표주가 125,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 개시
현대중공업에 대해 12개월 목표주가 125,000원 (상승여력 22.5%), 투자의견 Buy로 커버리지를 개시한다.
KB증권이 제시하는 목표주가는 12M Fwd.
BVPS에 무위험수익률 1.31%, 시장위험프리미엄 7.16%, 베타 0.99, 영구성장률 2.30%, Sustainable ROE 13.78%를 가정해 산출한 Target P/B 1.89배를 적용하여 산출했다.
무위험 수익률과 영구성장률은 통안채 1년물 금리 최근 3개월 평균과 국고채 30년 3개월 평균금리를 각각 대용치로 사용하였다.


■ 글로벌 No.1 조선사
현대중공업은 자타가 모두 공인하는 명실상부 세계 최대, 세계 최고의 조선사이다.
1972년 창업 이후 2022년 현재까지 52개국 324개 선주사에 2,300여척 이상의 선박을 인도했다.
상선 외에도 각종 군함과 해양플랜트, 선박용엔진 등을 생산하고 있으며, 상선은 건조 Capa.와 수주잔고 기준 세계 1위, 선박용 저속 및 중속엔진은 시장점유율 기준 세계 1위, 해양플랜트는 2021년 신규수주액 기준 세계 1위 업체이다.