HD현대중공업 (329180) 주가전망

신규수주 순항 중

■목표주가 350,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지


HD현대중공업에 대한 12개월 목표주가를 기존 340,000원에서 350,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 4.70배)으로 2.9% 상향조정한다.
수익추정치 변경과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 전일 종가대비 20.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.


■1분기 조선/해양 신규수주는 32.6억 달러로
연간 목표치 33.4% 달성 중


HD현대중공업의 올해 1분기 조선/해양 신규수주는 32.6억 달러를 기록해 전년동기 36.3억 달러 대비 10.2% 감소했다.
이에 따라 연초에 제시한 올해 신규수주 목표 97.5억 달러 대비 달성률은 33.4%를 기록하고 있다.
지난해 높은 기저로 YoY로는 소폭 감소했지만 올해 계획 대비로는 양호한 흐름을 이어가고 있다.
선종별 수주내역은 컨테이너선 12척, LPG선 3척, Tanker 2척 등이다.
엔진/기계부문은 2월까지 11.6억 달러를 수주해 3월 추정치까지 고려하면 전사기준 1분기 신규수주는 50억 달러 내외로 전년동기대비 10% 이상 증가한 것으로 추정된다.