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하나금융지주 (086790)
4Q21 Review: 이익과 배당 모두 기대치를 상회
2022.02.10
읽는시간 4분
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■ 투자의견 Buy 유지
목표주가 68,000원으로 7.9% 상향
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 68,000원으로 7.9% 상향한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 4분기 은행 NIM이 7bp 상승하는 등 2022년에도 NIM 상승에 따른 순이자이익 증가가 전망되며 2) 2021년 대규모 비화폐성 환차손 부담 완화가 2022년 1분기 반영될 희망퇴직 비용과 상쇄되며 ERP를 2021년에 시행한 경쟁 금융지주와 유사한 이익 증가율을 시현할 것으로 전망된다.
3) 2021년 기말 DPS는 2,400원으로 중간배당 700원 포함 26.0%의 배당성향을 시현하였으며 2022년 예상 DPS 3,350원 기준 7.0%의 배당수익률이 예상되기 때문이다.
■ 2022년 지배주주순이익 전망치 7.2% 상향
4Q21 지배주주순이익은 8,445억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 약 42% 상회하였으며 2022년 NIM 전망치 상향을 반영하여 2022년 연결기준 지배주주순이익 전망치를 3.8조원으로 직전대비 7.2% 상향한다.
목표주가 68,000원으로 7.9% 상향
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 68,000원으로 7.9% 상향한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 4분기 은행 NIM이 7bp 상승하는 등 2022년에도 NIM 상승에 따른 순이자이익 증가가 전망되며 2) 2021년 대규모 비화폐성 환차손 부담 완화가 2022년 1분기 반영될 희망퇴직 비용과 상쇄되며 ERP를 2021년에 시행한 경쟁 금융지주와 유사한 이익 증가율을 시현할 것으로 전망된다.
3) 2021년 기말 DPS는 2,400원으로 중간배당 700원 포함 26.0%의 배당성향을 시현하였으며 2022년 예상 DPS 3,350원 기준 7.0%의 배당수익률이 예상되기 때문이다.
■ 2022년 지배주주순이익 전망치 7.2% 상향
4Q21 지배주주순이익은 8,445억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 약 42% 상회하였으며 2022년 NIM 전망치 상향을 반영하여 2022년 연결기준 지배주주순이익 전망치를 3.8조원으로 직전대비 7.2% 상향한다.
