인생은 회전목마: 돌고 도는 국면과 ETF 선택

KB ETF/크로스에셋

■ 국면전환과 위험회피성향을 함께 활용하는 ETF 전략을 제시한다.
이 전략은 고변동성 국면에 강한 ETF를 활용해 수익률을 방어한다.
이후 시장 변동성이 줄면 위험회피성향을 바탕으로 위험자산 비중을 늘려서 이익을 얻는다.
예를 들어 미국 대형주의 위험이 높아질 전망이라면, 미국 대형주의 고변동성 국면에 실제로 잘 대응한 ETF를 활용해 수익률 하락을 방어한다.


■ 자산군별로 고변동성 국면에 활용하기 좋은 ETF 내역을 정리했다.
해당 ETF들을 활용한 EMP (이하 Dynamic EMP)의 성과는 다음 페이지에 제시한다.
2022년 연초의 조정을 피하지는 못하지만, 고변동성 국면에 맞춰 선별된 ETF가 수익률을 방어한다.
결과적으로 EMP 수익률은 BM 만큼 하락하지 않았다.
위기나 조정 이후 시장이 반등하면 위험자산을 확대해 시장에 유연하게 대응하는 것도 Dynamic EMP의 장점이다.


■ 전략의 구성은 다음과 같다.
먼저 국면전환 모형을 활용해서 ETF를 선별한다.
핵심