현대미포조선 (010620)

1분기 실적은 컨센서스 하회할 전망

■ 목표주가 80,000원, 투자의견 Hold 유지
현대미포조선에 대한 12개월 목표주가를 기존 80,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 1.33배)으로 유지한다.
Valuation에 영향을 주는 각 변수들의 영향이 서로 상쇄되면서 목표주가에
미치는 실질적인 영향은 크지 않았다.
올해 들어 주가가 10%이상 상승하면서 추가적인 상승여력이 제한적인 점을 감안하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.

■ 올해 신규수주는 12.2억 달러 기록 중
현대미포조선의 2022년 신규수주는 3월 24일 현재 12.2억 달러 수준으로 추정된다.
PC선 2척, 컨테이너선 18척, RORO선 1척 등이 주요 수주내역이다.
올해 신규수주 목표가 36억 달러였음을 감안하면 목표치 대비 33.9%를 달성해 순조로운 흐름을 보이고 있으며, 지난해 1~3월까지의 수주 15.2억 달러 대비로는 소폭 감소했다.
1분기 신규수주가 매출액을 상회함에 따라 매출기준 수주잔고는 지난해 말 6.6조원 대비 0.6조원 증가해 7.2조원에 이르렀을 것으로 추정된다.
이는 올해 예상매출액 3.6조원 대비 2년치 일감에 해당한다.