와이지엔터테인먼트 (122870)

늦어도 봄은 온다

■



투자의견 Buy, 목표주가 78,000원 유지

와이지엔터테인먼트에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 78,000원을 유지한다.
1분기 발매한 트레저 컴백 앨범은 77만장의 판매고를 달성하며 가파른 성장세를 보이고 있다.
2분기에는
빅뱅의 컴백 (4월 5일)과 함께 향후 후속 활동이 기대된다.
하반기에는 블랙핑크의 완전체 컴백이 예정되어 있다.
현재 주가는 빅뱅 컴백에 따른 차익실현으로 직전 고점 대비 20.3% 하락,
컨센서스 기준 12M Fwd.
P/E 24.8배에 거래 중인데, 2분기 빅뱅 음원 발매 (발매일 이후 국내 주요 음원 차트 1위 유지), 아이콘, 위너의 컴백 및 오프라인 콘서트 재개, 3분기 블랙핑크 컴백 및 월드 투어가 예정되어 있어 현재의 과도한 주가 조정은 매수 기회라고 판단한다.

■



1Q22 Preview: 영업이익 82억원 (-14.1% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

1분기 연결기준 매출액은 836억원 (-13.8% YoY, -6.0% QoQ), 영업이익은 82억원 (-14.1% YoY, -38.2% QoQ, 영업이익률 9.8%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 89억원에 부합할