현대로템 (064350)

1Q22 실적은 컨센서스 부합

■ 1분기 실적은 컨센서스 부합
- 현대로템은 2022년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 6,774억원 (+3.7% YoY), 영업이익 236억원 (-8.7% YoY, 영업이익률 3.5%)을 기록했다고 공시
- 매출액과 영업이익 모두 시장예상치 및 KB증권 추정치와 큰 차이가 없는 무난한 실적을 기록
- 세전이익과 순이익은 시장예상치를 크게 상회한 양호한 실적을 기록

■ 철도부문의 매출액과 영업이익 큰 폭으로 개선
- 철도부문 2022년 1분기 매출액은 아일랜드 디젤동차, GTX 전동차 등 국내외 프로젝트의 생산성 증가로 2021년 1분기 3,766억원 대비 15.0% 증가한 4,331억원 기록
- 매출 증가와 일회성비용 미발생, 차량 제작 대비 수익성이 높은 운영 및 유지보수 관련 매출비중 증가 등에 힘입어 1Q22 영업이익은 127억원을 기록해 전년동기대비 14.4% 증가

■ 방산부문 실적은 일시적으로 둔화됐으나 플랜트부문은 흑자기조 유지
- 방산부문 실적은 매출액 1,825억원 (-7.2% YoY), 영업이익 106억원 (-26.9% YoY)을 기록해 전년동기대비 매출액과 이익이 모두 감소