산업/기업
Buy
SK아이이테크놀로지 (361610)
반등을 위한 초석은 쌓이고 있다
2022.04.29
읽는시간 4분
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■목표주가 160,000원으로 11% 하향
SK아이이테크놀로지의 목표주가를 기존 180,000원에서 160,000원으로 11% 하향 조정하지만, 투자의견은 Buy를 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출되었고, WACC은 8.01% (COE 8.87%, 세후 COD 2.72%, 52주 조정 Beta 1.01)를 적용했다.
목표주가를 하향하는 이유는 ① 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, ② 유틸리티 비용 상승, ③ 단가 인하 영향 등을 반영해 2022년/2023년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 58%/23% 하향 조정했기 때문 (2022E OP 709억원 vs.
Outlier 제외한, 최근 일주일 사이 발간 된 컨센서스 770억원)이다.
목표주가에 대한 12M Fwd EV/EBITDA는 30.4배, P/E는 91.6배, P/B는 4.82배이며 4월 28일 종가 기준 상승여력은 27.0%이므로 투자의견 Buy를 유지한다.
■수요 부진 영향으로 1분기 실적 컨센 하회
SK아이이테크놀로지의 목표주가를 기존 180,000원에서 160,000원으로 11% 하향 조정하지만, 투자의견은 Buy를 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (현금흐름방식)으로 산출되었고, WACC은 8.01% (COE 8.87%, 세후 COD 2.72%, 52주 조정 Beta 1.01)를 적용했다.
목표주가를 하향하는 이유는 ① 가동률 하락에 따른 고정비 부담 증가, ② 유틸리티 비용 상승, ③ 단가 인하 영향 등을 반영해 2022년/2023년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 58%/23% 하향 조정했기 때문 (2022E OP 709억원 vs.
Outlier 제외한, 최근 일주일 사이 발간 된 컨센서스 770억원)이다.
목표주가에 대한 12M Fwd EV/EBITDA는 30.4배, P/E는 91.6배, P/B는 4.82배이며 4월 28일 종가 기준 상승여력은 27.0%이므로 투자의견 Buy를 유지한다.
■수요 부진 영향으로 1분기 실적 컨센 하회
