현대미포조선 (010620)

원가상승의 압박 지속

■ 목표주가 86,000원으로 상향조정, 투자의견 Hold 유지
현대미포조선에 대한 12개월 목표주가를 기존 80,000원에서 86,000원 (12M Fwd.
BVPS ? Target P/B 1.35배)으로 7.5% 상향조정한다.
실적추정치 조정과 12M Fwd.
기간 변동에 따른 적용 자본총계변화, 적용 ROE 조정, 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물과 국고채 30년물 금리의 변화 등을 반영했다.
목표주가 상향조정에도 불구하고 상승여력이 0.5%로 제한적인 점을 감안하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.

■ 올해 신규수주는 20억 달러 기록 중
현대미포조선의 2022년 신규수주는 6월 9일 현재 20.2억 달러 수준으로 추정된다.
PC선 6척, 컨테이너선 32척, 벌크선 4척, RORO선 2척, LPG선 1척 등이 주요 수주내역이다.
올해 신규수주 목표가 36억 달러였음을 감안하면 목표치 대비 56.1%를 달성해 순조로운 흐름을 보이고 있다.
신규수주가 매출액을 상회함에 따라 매출기준 수주잔고는 지난해 말 6.6조원 대비 1.0조원 증가해 7.6조원에 이르렀을 것으로 추정된다.
이는 올해 예상매출액 3.8조원 대비 2년치 일감에 해당한다.