주간자료: 대체 어떻게 써야 하오

KB ETF/크로스에셋

■ 2022년 S&P500 ETF (SPY) 고변동성 국면에서 유의미한 양 (+)의 수익률을 기록한 ETF 선별
2022년 이후 S&P500 ETF의 고변동성 국면에서 유의미하게 양 (+)의 수익률을 보인 ETF를 선별했다 (3/14 방법론 활용).
대부분의 ETF가 원자재와 관련된 상품이다 (p.5).
인플레이션이 시장의 주요 이슈였던 것을 생각하면 자연스러운 결과다.
원자재 가격 상승이 인플레이션으로 이어지고, 긴축 기대가 강화되면서 글로벌 증시의 고변동성 국면이 진행됐기 때문이다.
다만 원자재 자산군의 포트폴리오 편입은 과도한 위험 부담으로 이어질 수 있다.
원자재의 높은 변동성과 경기침체 이슈 (수요 둔화는 원자재에 부정적), 최근 증가한 WTI 원유 선물 고변동성 국면 가능성 (p.12)을 감안해야 한다.
인플레이션 고착화를 전망한다면 포트폴리오에 일정 부분 활용해볼 수 있으나 종목 당 편입 비중은 5% 이내, 원자재 전체 편입 비중은 10% 이내로 활용하자.
관련 내용은 5페이지 표에 정리했다.