삼성에스디에스 (018260)

숫자보다 내용이 중요

■3Q22 Review: 영업이익 1,850억원 (-16.7% YoY, -31.5% QoQ)

- 삼성에스디에스의 3Q22 매출액은 4.2조원으로 시장 컨센서스 (4.07조원, Fnguide 최근 3개월 기준)와 KB증권 추정치 (3.93조원)을 상회.
다만, 3분기 영업이익은 1,850억원으로 컨센서스 (2,290억원)와 KB증권의 추정치 (2,428억원)를 하회
- KB증권의 영업이익 추정을 크게 하회한 이유는 400억원 규모의 일회성 비용이 발생했기 때문.
삼성SDS는 합병 관련 법인세 소송에서 승소하면서 환급세액 관련 비용 (충당금)이 반영되었으며, 법인세 환급액 (1,640억원)은 법인세 비용 감소로 순이익이 증가하는데 기여

■ 클라우드와 대외 사업에 주력하면서 고객 다변화 진행

- IT서비스 부문 매출액 1.49조원, 영업이익 1,197억원으로 KB증권 추정치 (매출액 1.5조원, 영업이익 1,870억원)를 하회하는 실적
- 관계사의 HPC서비스 확대 뿐만 아니라 화장품/교육 업종의 앱 현대화, SaaS 제공 등으로 3Q22 클라우드 부문의 매출액은 2,992억원을 기록하며 전분기 대비 9.7% 증가했다는 점이 긍정적