KT (030200)

KT의 2023년 DIGICO 사업에는 AI가 있다

■투자의견 Buy, 목표주가 44,000원 유지

KT에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 44,000원을 유지한다.
KT는 DIGICO 비통신사업의 성장, 무선 통신사업의 호조세 지속에 힘입어 2022년에 이어 2023년에도 안정적인 성장을 보일 전망이다.
KT의 2023년 실적은 매출액 25.8조원 (+2.0% YoY), 영업이익 1.97조원 (+8.3% YoY)으로 전망한다.
2023년에는 특히 DIGICO B2B 사업뿐만 아니라 DIGICO B2C의 미디어 사업의 실적 개선까지도 부각될 것이 예상된다.

■디지털 전환된 DIGICO B2C 미디어 사업에 주목

KT의 DIGICO B2C 사업은 지니TV (IPTV)에서 축적된 데이터에 기반하고 있다.
KT는 1,300만 가입자 기반의 유료방송 서비스에서 실시간 시청 채널 정보 등 매일 30억건의 이용 기록으로 고객의 생활패턴을 찾아내고 있다.
고객의 최근 시청 흐름과 정보를 결합해 콘텐츠 자회사가 보유한 원천 IP를 적극 활용함은 물론 개인화된 광고 (어드레서블 TV)까지 판매하는 모델이다.
업계에 따르면 KT의 개인화된 IPTV 광고 인벤토리가 타사의 인벤토리 대비 먼저 소진되는 경향을 보이는 등 두각을 보이는 것으로 알려져 있다.
개별 콘텐츠의 시청률도 중요하지만 KT는 축적된 데이터를 활용하여 미디어 가치 사슬 전반에서 수익화하는 모델을 보유하기 시작했다는 점에 주목할 필요가 있다.