와이지엔터테인먼트 (122870)

3Q22 Preview: 월드 투어로 반등 노리자

■ 목표주가 78,000원 → 60,000원으로 23.1% 하향, 투자의견 Buy 유지

와이지엔터테인먼트의 목표주가를 기존 78,000원에서 60,000원으로 23.1% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
영업이익 추정치에 유의미한 변화는 없으나, 기준금리 상승에 따라
할인율을 상향 조정 (WACC 8.47% → 11.92%)한 것이 목표주가 하향의 주된 원인이다.
3분기 블랙핑크와 위너의 컴백, 아이콘의 일본 투어 및 4분기 블랙핑크의 월드 투어, 트레저의 일본
투어가 예정되어 있어 부진했던 상반기와 달리 하반기 이익 성장이 기대된다.

■ 3Q22 Preview: 영업이익 193억원 (+11.1% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

3분기 연결기준 매출액은 1,220억원 (+41.9% YoY, +60.5% QoQ), 영업이익은 193억원 (+11.1% YoY, +106.3% QoQ, 영업이익률 15.8%)을 기록하며 영업이익 기준 시장 예상치
201억원에 부합할 것으로 예상한다.
9월 16일 발매한 블랙핑크의 정규 2집 ‘BORN PINK’가 246만장 판매되며 호실적을 견인했으나 8월 19일 선보인 ‘PINK VENOM’ 음원 정산이 일부